What’s Scaleup Europe, the $5.7B fund that just backed satellite company ICEYE?
Esqueça a calmaria do verão europeu: as startups não podem se dar ao luxo de ficar paradas, e Bruxelas está seguindo o mesmo caminho. Bem no meio do período de pico de férias, a Comissão Europeia anunciou que o Scaleup Europe Fund estava totalmente operacional, com investimentos “esperados para as próximas semanas”. Mas seu primeiro acordo foi, na verdade, tornado público logo no dia seguinte.
ICEYE, uma empresa finlandesa de inteligência por satélite avaliada atualmente em mais de US$ 11 bilhões, é a primeira startup apoiada por este veículo público-privado exclusivo, que co-liderou sua rodada da Série F. Acordos semelhantes devem surgir em breve; o Scaleup Europe planeja destinar € 5 bilhões (US$ 5,7 bilhões) para startups em estágio de crescimento baseadas na UE ou em países parceiros e que atuem em setores estratégicos.
“A inteligência baseada no espaço está se tornando uma infraestrutura crítica para governos, e o Scaleup Europe Fund existe para que empresas como a nossa não precisem sair da Europa para competir globalmente”, escreveu no LinkedIn o CEO da ICEYE, Rafal Modrzewski (na foto acima).
Mesmo em setores menos críticos, ajudar a Europa a criar empresas de grande porte (scaleups) e mantê-las é fundamental para sua competitividade e soberania tecnológica — e essa é também a raison d’être (razão de ser) do fundo. Com a convicção de que a Europa perde quando seu talento em tecnologia de ponta carece de financiamento em estágio avançado ou só o encontra no exterior, a Comissão assumiu o controle da situação, mas também firmou parcerias.
Ao contrário de outros programas gerenciados diretamente por instituições europeias que distribuem recursos públicos, o Scaleup Europe conta com o apoio de investidores privados e é administrado pela gestora de ativos sueca EQT, que foi selecionada por meio de uma chamada aberta para “gestores de fundos experientes”.
Segundo relatos, outros candidatos incluíam Eurazeo, Northzone e Vitruvian Partners, com a Atomico como a desafiante final. Embora tenha escritórios em toda a Europa, a empresa pode ter sido prejudicada por ter sua sede em Londres. No entanto, tendo apontado a lacuna de financiamento para o crescimento durante anos, ainda descreveu o Scaleup Europe como “urgente e necessário” quando a EQT foi anunciada como a vencedora.
Quanto à EQT, a empresa descreveu a iniciativa como um “grande momento para a Europa.” “A Europa provou sua capacidade de criar empresas de tecnologia de estágio inicial bem-sucedidas; o desafio agora é escalar esses negócios para que se tornem líderes globais, mantendo suas raízes europeias”, comentou o CEO e sócio-gerente da EQT, Per Franzén, em um comunicado.
Vale destacar que a Comissão deu ao gestor do fundo certa margem de manobra sobre onde investir — com um mandato “que inclui, mas não se limita a, tecnologia de ponta (deep tech), ciências da vida, tecnologia limpa (clean tech), manufatura avançada e tecnologias digitais”. Para a EQT, isso se sobreporá a áreas como IA, biotecnologia, energia, robótica, semicondutores e espaço — conforme demonstrado pela ICEYE.
Com laços com a família Wallenberg, que foi inicialmente listada como potencial investidora âncora do fundo, a EQT era, sem dúvida, uma das principais favoritas para gerenciar o Scaleup Europe. Com mais de US$ 300 bilhões em ativos sob gestão, a empresa também terá a tarefa de ajudar o fundo a atingir sua meta total de captação de recursos — começando com um “compromisso significativo” de seu próprio capital.
Não está claro quanto capital o Scaleup Europe arrecadou até o momento, mas seu primeiro fechamento foi ancorado por um investimento de € 1 bilhão da Comissão (aproximadamente US$ 1,15 bilhão), investindo ao lado de investidores institucionais de toda a Europa, creditados como “investidores fundadores”.
De acordo com informações públicas, esses investidores fundadores incluem a gigante de seguros alemã Allianz; a APG, representando o fundo de pensão holandês ABP; os fundos afiliados a bancos espanhóis CriteriaCaixa e Mouro Capital (controlado pelo Santander); as italianas Fondazione Compagnia di San Paolo, Intesa Sanpaolo e Fondazione Cariplo; e as dinamarquesas EIFO e Novo Holdings.
Espera-se que a captação de recursos do Scaleup Europe se estenda até 2027, com uma segunda rodada de captação descrita como potencialmente aberta a investidores não europeus, desde que estejam alinhados com os objetivos do Scaleup Europe.
Este pode ser um compromisso necessário para levantar o tipo de capital que o Scaleup Europe está buscando. De acordo com relatos, a Comissão sugeriu que o fundo poderia eventualmente se expandir para € 25 bilhões (US$ 28,9 bilhões). Se isso acontecer, ele passará a pertencer à mesma categoria dos fundos de crescimento asiáticos e dos EUA.
No cenário atual, a meta de € 5 bilhões do Scaleup Europe já o torna um ponto fora da curva na UE — as empresas de venture capital na Europa continental normalmente gerenciam milhões, raramente bilhões. Mas com a Iniciativa de Campeões Tecnológicos Europeus (European Tech Champions Initiative) do FEI apoiando ativamente empresas de venture capital em estágio de crescimento como um fundo de fundos, isso pode mudar rapidamente. Em outras palavras, o Scaleup Europe pode em breve servir apenas para preencher essa lacuna.
