Ventures Platform vai mais longe — e de forma mais ampla — com seu segundo fundo para a África

A Ventures Platform captou um segundo fundo de US$ 84 milhões, com excesso de assinaturas, enquanto a empresa de venture capital pan-africana se expande para além de seu mercado doméstico, a Nigéria, com uma estratégia moldada por um mercado de investimentos mais rigoroso e seletivo.

A empresa planeja apoiar fundadores em estágio inicial em vários setores, incluindo fintech, saúde, SaaS e outras áreas "onde a tecnologia pode atender a necessidades essenciais e construir empresas grandes e duradouras", disse Kola Aina, sócio-fundador da empresa, ao TechCrunch. 

É claro que a IA faz parte dessa tese.

“Estamos particularmente interessados em saber onde a IA altera a economia de atendimento aos mercados africanos”, afirmou, apontando o potencial dela para reduzir o custo de prestação de serviços e ajudar a superar a escassez de mão de obra. “Para nós, a IA é mais interessante quando não é apenas um recurso, mas sim um facilitador de uma estrutura de custos, modelo de negócios ou mercado totalmente diferente.” 

Ventures Platform, sediada na Nigéria, havia captado anteriormente um Fundo I de US$ 46 milhões em 2022, com um escopo semelhante, embora mais limitado. O primeiro fundo focou principalmente em rodadas pré-seed e seed.

“Isso nos permitiu demonstrar que nossa abordagem de investimento em estágio inicial na África poderia funcionar em escala institucional e lançou as bases para o Fundo II”, disse Aina. 

Agora, a Ventures Platform está de volta com um fundo maior e um mandato geográfico mais amplo.

A empresa está expandindo seu foco para além da Nigéria e já destinou recursos do Fundo II para cinco empresas baseadas no Quênia, África do Sul e Egito. Os tamanhos dos cheques serão de até US$ 3 milhões, e a empresa espera aplicar o capital ao longo dos próximos três a quatro anos.

“Estamos particularmente interessados em mercados onde a tecnologia pode expandir o acesso a produtos e serviços essenciais, suprir lacunas críticas de infraestrutura e criar categorias totalmente novas de consumo”, disse Aina. 

O processo de captação de recursos levou cerca de um ano e meio, e Aina descreveu o ambiente como mais “seletivo” do que quando a Ventures Platform captou o Fundo I.

“Os LPs estão fazendo perguntas mais difíceis sobre desempenho, construção de portfólio, liquidez, disciplina do gestor e diferenciação”, disse Aina.

Em sua perspectiva, o mercado ainda está cauteloso, pois os LPs exigem mais evidências de que os gestores conseguem transformar o valor do portfólio em retornos realizados. Não se presume mais que o capital seja ilimitado, especialmente depois que muitos LPs se sentiram queimados pela retração do venture capital alguns anos atrás. 

“O resultado é uma apreciação muito maior pela eficiência de capital, fundamentos mais fortes, governança, engajamento regulatório e a importância de construir empresas que possam sobreviver a diferentes ciclos de financiamento”, afirmou. “Há uma compreensão muito mais clara de que construir empresas valiosas e gerar retornos de venture capital exige mais do que simplesmente captar rodadas sucessivas de capital.” 

Este ano, as startups africanas arrecadaram cerca de US$ 930 milhões em mais de 200 negócios. No ano passado, as startups do continente arrecadaram US$ 1,16 bilhão em 447 negócios.

Conforme o TechCrunch relatou anteriormente, o mercado de venture capital agora se assemelha a uma barra de pesos — com os LPs destinando capital a um punhado de empresas no topo e a gestores emergentes com um histórico em que possam confiar.

“Há três anos, ainda havia uma quantidade significativa de curiosidade em torno da oportunidade africana. Hoje, os LPs esperam provas”, disse Aina, acrescentando que essa disciplina é, na verdade, saudável para o mercado. 

“A conversa mudou de ‘Por que a África’ para ‘Por que você e como exatamente você vai gerar retornos’”, afirmou ele, acrescentando que ser apenas um fundo pan-africano não é mais uma estratégia. Os LPs querem saber mais sobre o acesso a talentos de alto nível, como os fundos estão navegando em mercados individuais e “por que você tem o direito de vencer”, disse Aina. “Essa combinação de profundidade local e conectividade global é cada vez mais importante à medida que o ecossistema amadurece.”

De fato, segundo ele, essa é a maior vantagem competitiva que sua empresa oferece. Essa última geração de fundadores e gestores de fundos viu o que é lidar tanto com uma abundância de capital quanto com quase nada. Ele disse que é mais importante do que nunca entender as realidades institucionais e de mercado que os fundadores enfrentam, ao mesmo tempo em que conecta as empresas a redes regionais e globais à medida que elas escalam. 

Esse discurso parece ter resonado com os investidores existentes: 70% dos LPs do Fundo I retornaram para o Fundo II. Entre os apoiadores estão o Banco Europeu de Reconstrução e Desenvolvimento, o Norfund (instituição norueguesa de financiamento ao desenvolvimento) e a Ashesi University Foundation de Gana.

“Não tomamos isso como garantido”, disse ele. 

Este artigo foi atualizado para refletir o valor arrecadado pelo fundo.