Depois da Apple, o boom de fabricação de smartphones da Índia entra em nova fase com JV da Vivo

A Índia aprovou na quinta-feira uma joint venture de fabricação entre a chinesa Vivo e a fabricante local Dixon Technologies, um movimento que pode marcar a próxima fase do boom de fabricação de smartphones no país, depois que a Apple ajudou a transformar a Índia em um polo global de produção de smartphones.

A aprovação permite que a Vivo avance com uma parceria de fabricação há muito tempo adiada e anunciada pela primeira vez em dezembro de 2024, depois que Nova Délhi liberou o investimento sob as regras de investimento introduzidas em 2020 que exigem maior escrutínio governamental de investimentos de países que compartilham fronteira terrestre com a Índia — uma categoria que inclui a China. A joint venture adquirirá certos ativos de fabricação da Vivo, fabricará parte dos pedidos de smartphones da empresa na Índia e também poderá produzir produtos eletrônicos para outras marcas, de acordo com um arquivo de bolsa de valores da Dixon, sediada em Noida.

A venture de 51/49 — com participação majoritária da Dixon e a Vivo detendo o restante — reflete uma mudança mais ampla na forma como as marcas chinesas de smartphones estão expandindo a fabricação na Índia por meio de parcerias locais. Para uma indústria que observa como os governos arbitram a relação entre capital chinês e fabricação doméstica, a estrutura, segundo analistas, pode se tornar um modelo para acordos semelhantes em todo o setor, ajudando a ampliar a história da fabricação de smartphones na Índia para além da Apple.

Ao longo dos últimos anos, a Índia emergiu como um grande polo global de fabricação de smartphones, à medida que a Apple e seus fornecedores expandiram a produção de iPhones no país, diversificando as cadeias de suprimentos para além da China. Incentivos governamentais também ajudaram a atrair fabricantes globais de eletrônicos, impulsionando o papel do país na produção global de smartphones.

A Apple passou anos construindo sua presença na fabricação na Índia e hoje responde por 57% das exportações de smartphones do país em volume, de acordo com dados da Counterpoint Research compartilhados com o TechCrunch. As marcas chinesas, por outro lado, dominam as vendas no mercado de smartphones da Índia com 72% do mercado, mas contribuem com menos de 10% das exportações, uma lacuna que mostra quanto potencial ainda está na mesa se elas começarem a exportar da Índia da mesma forma que a Apple faz.

A expansão da fabricação da Apple na Índia tem sido impulsionada em grande parte por fornecedores como Foxconn e Tata. Enquanto isso, as marcas chinesas de smartphones estão explorando cada vez mais parcerias com empresas indianas depois que Nova Délhi endureceu as regras de investimento para países vizinhos após os confrontos na fronteira de 2020 com a China. Várias dessas empresas, incluindo Oppo, Vivo e Xiaomi, também enfrentaram investigações fiscais e regulatórias na Índia nos últimos anos, o que ajuda a explicar por que ceder o controle majoritário a um parceiro indiano está parecendo agora o caminho mais sustentável para o futuro.

Parcerias locais como a venture Dixon-Vivo oferecem às marcas chinesas um modelo operacional mais estável, ao mesmo tempo em que se alinham ao impulso da Índia por maior participação local na fabricação de eletrônicos, disse Tarun Pathak, diretor de pesquisa da Counterpoint Research.

“A aprovação desta joint venture cria uma situação em que todos ganham para ambos os players”, disse Pathak ao TechCrunch. Ele acrescentou que a estrutura de maioria indiana oferece à Vivo um maior alinhamento político, ao mesmo tempo em que dá à Dixon a escala para aprofundar a agregação de valor local e buscar exportações.

A Vivo fabrica e exporta smartphones da Índia há anos, mas a venture aprovada marca uma mudança em direção a uma estrutura de fabricação com maioria indiana, à medida que a líder de mercado aprofunda sua presença no segundo maior mercado de smartphones do mundo. A fabricante chinesa de smartphones mantém o primeiro lugar no mercado de smartphones da Índia, com uma fatia de 23% dos embarques no primeiro trimestre, segundo a Counterpoint.

Para a Dixon, a maior empresa de serviços de fabricação de eletrônicos da Índia, a venture pode adicionar volumes de fabricação anualizados de cerca de 20 milhões a 22 milhões de smartphones, com base nas vendas atuais da Vivo, de acordo com comentários do diretor-presidente Atul Lall durante a teleconferência de resultados da empresa em maio. Esse é um aumento de volume significativo para uma empresa de capital aberto cujo crescimento depende cada vez mais de conquistar exatamente esse tipo de contrato de fabricação.

A Dixon já fabrica smartphones para a Xiaomi, o que sugere que a venture com a Vivo se baseia em um papel em expansão como parceira de fabricação para marcas globais e chinesas de smartphones na Índia, reforçando sua posição como uma das apostas mais confiáveis no desenvolvimento do setor de eletrônicos da Índia.